Por Walter Brandimarte

NUEVA YORK (Reuters) - Los bonos, acciones y monedas de los mercados emergentes ampliaron sus ganancias el viernes, ya que las expectativas de un crecimiento económico estable y de nuevas mejoras en las calificaciones crediticias de América Latina contrarrestaron el bajo desempeño de Wall Street.

Los inversores dejaron de lado las preocupaciones sobre la inflación y se centraron en el panorama de crecimiento positivo para la región, que ha sido apoyado por los altos precios de las materias primas.

"En general, detectamos que los inversionistas se mantuvieron cómodos al tener o agregar créditos de riesgo de los mercados emergentes," escribieron analistas de RBC Capital Markets en una nota de investigación.

"Recientes noticias positivas sobre calificaciones de crédito y el espacio para nuevas mejoras en las calificaciones soberanas que vendrían en los próximos 6 a 12 meses (Brasil, Colombia, Perú, Rusia) están apoyando el optimismo de los inversionistas hacia los mercados emergentes," agregaron.

Los precios de los bonos soberanos treparon un 0,44 por ciento en el índice de mercados emergentes JPMorgan EMBI+, elevando los retornos en lo que va del año a más del dos por ciento. El diferencial de los rendimientos sobre los bonos similares del Tesoro estadounidense, una medida clave de la aversión al riesgo, se estrechó en siete puntos básicos para 254 puntos básicos, mostró el EMBI+.

En el mercado de acciones, el índice Morgan Stanley Capital International para América Latina trepó un 2,3 por ciento, marchando hacia su cierre a un máximo histórico por segunda sesión consecutiva, pese a las ligeras pérdidas de Wall Street.

Las acciones brasileñas encabezaron el alza de la región, con el índice Bovespa operando por encima de 72.000 puntos por primera vez en la historia, ante la esperanza de que el país pueda obtener pronto su segunda calificación de grado de inversión, ahora de la agencia Fitch.

Desde que la agencia Standard & Poor's elevó a "BBB-" la calificación crediticia de Brasil el 30 de abril, el índice Bovespa ha ganado casi un 14 por ciento.

El real brasileño también encabezó el avance de las monedas latinoamericanas, fortaleciéndose un 0,79 por ciento a 1,642 unidades por dólar.

El bono global de Brasil 2040, el papel más líquido de los mercados emergentes, subió 0,437 puntos en precio para ofertarse en 136,875.

No obstante, las mayores ganancias en el mercado de deuda soberana la anotaron los títulos más volátiles, como los de Venezuela y Argentina, que habían sido objeto de liquidación en los últimos días.

Los bonos venezolanos fueron particularmente apoyados por un alza de dos por ciento en los precios del crudo estadounidense. Los analistas dijeron que, con el barril de crudo por encima de 126 dólares, los bonos emitidos por el país petrolero se veían baratos.

"Parece que hay en progreso un real avance desde el fondo para los bonos de Argentina y Venezuela," dijo Enrique Alvarez, estratega para Latinoamérica con IDEAglobal, en una nota de investigación.

"Esta es una oportunidad para posicionarse en un papel con alto cupón a niveles de precios muy bajos, lo cual encontramos ampliamente atractivo," dijo.

Los bonos y la moneda de México también ganaron por la apuestas a que el banco central subirá posteriormente este año las tasas de interés. Funcionarios mexicanos de política monetaria dejaron el viernes estable la tasa clave del país, como se esperaba, en 7,5 por ciento, pero los economistas dicen que las puertas quedaron abiertas para subirlas a fin de combatir la inflación.

Como resultado de la decisión, el peso mexicano subió un 0,58 por ciento a 10,145 unidades por dólar, su nivel más alto desde julio del 2003

(Editado en español por Luis Azuaje)

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